Geçtiğimiz hafta yurt içi piyasalarda gözler Merkez Bankası’nın kritik faiz kararındaydı. Banka politika faizini sürpriz bir artışla yüzde 42.5’ten yüzde 46 seviyesine çıkardı. Piyasalarda faizin sabit tutulması beklenirken, Merkez Bankası politika faizinde 350 baz puanlık artışa gitti.
Banka ayrıca gecelik vadede borç verme faizini yüzde 49’a yükseltirken, gecelik vadede borçlanma faizini 41’den yüzde 44,5’e çıkardı. Böylelikle Merkez Bankası 3 ayrı faizde de artışa gitmiş oldu.
GÖZLER BORSA VE DOLARDA
Faiz kararı sonrası yurt içi piyasalarda döviz kurları, borsa ve kredi faizlerindeki seyir merak ediliyor. Bir süredir düşüş gösteren BIST 100 endeksi 9500 puan seviyesinin altında seyrederken, uzun süredir 38.00 civarında dalgalanan dolar/TL yükselişe geçerek 38.25’leri gördü.
Konut piyasasında rüzgar terse dönüyor! İstanbul’da en çok değer kazanan 5 ilçe
TCMB’nin 20 Mart’taki olağanüstü toplantısı sonrası mevduat faizleri yükseliş gösterirken, tüm kredi türlerinde de faiz artışları dikkat çekmişti. Konut, ihtiyaç, taşıt gibi kredi türlerinde belirgin artışlar görüldü. Peki son faiz kararı borsa ve doları nasıl etkiler? Kredi faizlerinde yükseliş devam edecek mi?
Konuyla ilgili merak edilenleri milliyet.com.tr’ye değerlendiren 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar şu ifadeleri kullandı: “Borsa faiz kararından sonra adeta beklemeye geçti diyebiliriz. Şimdilik faiz kararının dövizi dengeleyip dengeleyemeyeceği, kredilere ne oranda yansıyacağı görülmek isteniyor. Bu nedenle de kararsız bir piyasa görünümü vermektedir.
SPK’DAN DİKKAT ÇEKEN ADIM!
Aslında şu aralar SPK’nın aldığı kararların da etkisini unutmamalıyız. Bu kararlar pay piyasalarında açığa satış işlemlerinin yasaklanması, halka açık ortaklıkların pay geri alımlarının kolaylaştırılması, kredili sermaye piyasası işlemlerinin devamı süresince öz kaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ilişkin tedbir ve uygulamalar ile birlikte işlem emir oranlarıyla ilgili düzenlemelerdi.
Bu düzenlemelerin süreci de son bültenle 30 Mayıs’a kadar da uzatıldı. Şimdilik düzenlemelerin düşüşün durmasına katkı yaptığı görülmekle beraber, bazı şirketler bu düzenlemelerle beraber kendi hisselerini alma kararı da verdiler. Dolayısıyla borsa hareketlerini TCMB kararı dışında bu tür düzenlemelerle de analiz etmek gerekmektedir.
Sivrihisar'daki büyük güç toryum! Herkes peşinde, Türkiye dengeleri değiştirebilir
BORSA NASIL ETKİLENECEK?
TCMB piyasayı TL'de ne kadar sıkıştırırsa şirketlerin de kaynak bulması o kadar zorlaşır ve kaynak maliyeti de yükselir. O yüzden piyasada dengeler iyice oturdukça etkiler daha da net belli olacaktır. Düşük kredi kullanan şirketler daha fazla karlılık yazabilirler. Bu nedenle de borsa eğer global "stagflasyon ve resesyon" söylentilerinin dışında kalmayı başarabilirse yükselme potansiyeli de artar. Zaten teknik olarak her an yukarı sinyali gelebilecek yerlerdedir.
RAKAM VERİLDİ: ‘1 SANİYE BİLE GÖRÜLSE YUKARI SİNYALLERİ ÜRETMEYE BAŞLAYACAK’
BIST100 için 9440 puan seviyelerinin üzeri 1 saniye bile görülse, bazı önemli göstergeler yukarı sinyalleri üretmeye başlayacaktır. O yüzden bu seviyenin üzerinden işlem geçmesi çok önemlidir. Bu durumda 9732 puana yükselme ihtimali çok artacaktır. 9258 puan seviyesi ise kritik bir seviye olup, altına inilmesi durumunda bazı "stop" satışların gelme ihtimali artacaktır. O zaman 9058 puan seviyesine çok hızlı inebilir. Bu seviyenin altına inmesini yakın vadede beklemiyoruz. 9732 puan seviyesinin üzerinde bir çıkış trendi oluşturabilmesi için olumlu bir hikayeye ihtiyaç bulunmaktadır.
Saldırı planı onaylandı! İsrail Genelkurmay Başkanı Suriye topraklarında
FAİZ ARTIŞI DOLARI BASKILAR MI?
Aslında dolar endeksi grafiğine baktığımızda tüm dünyada doların değer kaybettiğini görüyoruz. O yüzden içeride doları dizginlemek nispeten daha kolay olmuştur. Sadece tutuklamaların olduğu gün dolarda önemli bir dalgalanma olsa da akşam saatlerinde piyasanın sakinleştiğini gördük. Dolar endeksi şu aralar 99.229 seviyelerindedir.
Faiz artışından ziyade likidite yönetimi çok önemlidir. TCMB hem piyasayı TL’de sıkıştırıyor hem de borç almak isteyeni maliyeti daha da yukarı çekerek zorluyor. Bu durumda global şartlar hem içerideki sıkı para politikası ve faiz seviyeleri doların yükselmesini durdurabilmektedir. O yüzden mevcut koşullar kurun baskılanmasına fazlaca yeterlidir. Bundan sonra kurun kontrollü ve enflasyon oluşturmayacak şekilde ve mevduat getirisinin de altında kalacak şekilde yükselmesi mümkün olabilecektir.
‘1 YIL VADELİ KREDİ FAİZLERİ İÇİN ÇARPICI TAHMİN’
Şu an ihtiyaç kredisi faizlerinde aylık %3.37’den %5.34’lere kadar giden oranlar gözlemliyoruz. TCMB günlük %49 oranından haftalık da %46 ile piyasayı fonlayabiliyorsa, kredi faizlerinin özellikle kısa vadede aylık %4’ler civarında olması normaldir. Ancak likidite sıkışıklığı bankaları kredi vermekte kaynak bulma sıkıntısına sokabilir. Bu durumda sendikasyonlar gibi dış borçlanmaya gitmek zorunda kalırlarsa kur riskini bir yerlerde eritme ihtiyacı duyacaklardır. Şimdilik faizlerde önemli bir düşüş beklemiyoruz ancak 1 yıl civarında kredi faizlerinde TCMB haftalık repo faizi kararı nedeniyle bir miktar artış olabilir.
KONUT KREDİLERİNE YANSIMASI NASIL OLUR?
En azından yıllık bazda birkaç puan yükseliş olabilir. Orta vadeli hedefler bozulursa, o zaman 1 yıl ve üzeri kredi faizlerinde yükseliş ihtimali de artar. Konut kredi tutarları yüksek ve vadesi de 10 yıl gibi uzun süre olması nedeniyle hareketliliği biraz daha yavaştır. Oran olarak aylık %2.70 ile %4.5 aralığına kadar farklı faizler göze çarpmaktadır. Bankalar kaynak maliyetine göre farklı oranlar uygularken konut kredilerinde olaya daha uzun vadeli baktıklarından kısa vadeli dalgalanmalardan sınırlı bir şekilde etkilenen bir yapı söz konusudur.”